¡Bancos, bancos! ¡Tenemos un problema!

Saludos, queridos lectores.

Tras un lapsus en el que otros proyectos personales me han tenido un poco apartado de este blog, y pidiendo disculpas por ello, volvemos al ataque para presentar un problemilla con el que se ha encontrado (o se va a encontrar) la banca dentro de poco.

Desde hace algo más de un mes han saltado a la actualidad diversas noticias que indican que la morosidad está incrementándose. La liebre saltó inicialmente en EE.UU., donde hace unas semanas el HSBC (uno de los bancos más grandes del mundo) aumentó sus provisiones en un 20% ante el incremento de impagos detectado, y en un momento, según el banco, "en el que la falta de apreciación de activos reduce las opciones financieras", lo que se puede traducir como que el deudor no tiene la opción de vender y pagar la deuda porque probablemente el valor de la propiedad es menor que la deuda. Esta decisión provocó que las acciones del banco cayeran fuertemente en bolsa al detectar los analistas riesgos en la concesión de ciertos créditos.

Pero no es este el mayor problema que ha saltado a la palestra en EE.UU., sino que algunas entidades de crédito especializadas en hipotecas de alto riesgo o hipotecas basura, se han visto sacudidas por graves crisis de liquidez e incluso quiebras. Todo esto ha puesto de relieve el deficiente sistema de control de las entidades financieras y la laxitud con que se han concedido préstamos millonarios a individuos con dudosa capacidad financiera. Y lo peor son las consecuencias que todo esto puede tener en la economía, dado que las entidades financieras podrían decidir endurecer las condiciones de crédito, lo que ocasionaría una reducción del gasto que podría ser letal para la primera economía del mundo.

Entonces es cuando viene a la memoria el refrán aquel de las barbas del vecino, y ahora se discute si en España podría repetirse el mismo escenario, y en esto hay opiniones para todos los gustos, desde los optimistas que descartan la posibilidad (el optimismo y los mensajes balsámicos de Primo son ya conocidos en este blog) hasta los que dudan de que el mercado hipotecario subprime o basura sea un fenómeno localizado sólo en EE.UU. y ponen de manifiesto las prácticas que también se han empleado en España a la hora de conceder créditos millonarios a tutiplén: tasaciones infladas, cuotas hipotecarias al límite, préstamos sobre el 100% o incluso más del valor de tasación (ya inflada, por cierto)... En fin, que hipotecas consideradas "normales" podrían pasar a tener la consideración de "basura" en cuanto las cosas se tuerzan un poco para los deudores. Pero, además de las normales con riesgo, en España sí que hay un mercado de hipotecas de alto riesgo que no sólo ya existe sino que además está en pleno desarrollo. ¡Cuidado con las cajas de ahorro!

El mensaje oficial en España, cómo no, es que el mercado hipotecario no va a sufrir ningún varapalo serio. Sin embargo, las noticias inquietantes empiezan a aparecer también por aquí: la deuda per cápita se ha doblado desde 2002, la morosidad se ha incrementado a los niveles más altos desde 2002 (aunque todavía se mantiene en unos niveles muy bajos), y el Santander ha informado de impuntualidad en los pagos, es decir, que los deudores pagan pero tarde (a ver por cuánto tiempo).

Mientras tanto, desde el Gobierno parece que se huele el desastre y dan pasos para intentar evitar, en la medida de lo posible (es decir, casi nada), el descalabro de los hipotecados. Para los hipotecados presentes han aprobado una ley que reduce los gastos hipotecarios, y para evitar abusos en la concesión de futuros créditos amenazan con inhabilitar a las tasadoras que falten a la veracidad e inflen los valores de tasación de los inmuebles. Y yo me pregunto: ¿será con efectos retroactivos? Porque si fuese así, no quedaría abierta ni una sola tasadora en el país...

El precio de la vivienda ha subido meteóricamente en España, e inevitablemente este incremento ha propiciado que el nivel de endeudamiento haya subido como un cohete dado que los megahipotecones son la única forma de hacer frente al pago de semejantes barbaridades. Los bajos tipos de interés y el afán desmedido de las entidades por captar cuota de mercado hipotecario nos ha llevado a la situación actual. Ahora empiezan a pintar bastos y muchos no pueden (o no podrán) asumir sus compromisos de pago. Estamos viendo cómo todo esto ya está ocurriendo al otro lado del charco, donde ya se teme una crisis a pesar de que su economía tiene muchas más alternativas a la construcción que la nuestra, pero aquí seguimos con el cuento de que todo va bien.

Pero el endeudamiento empieza a dar problemas: ni el cohete ni los pilotos están preparados para volar tan alto, y el combustible va a empezar a escasear. Los viajeros que alegremente pagaron (a plazos, claro) su billete hacia el cielo empiezan a sentir vibraciones y el miedito les está entrando en el cuerpo. Lo último que faltaría sería tener que soportar una tormenta de altos tipos de interés en semejante trasto. Todos sabemos que estas tormentas son tanto más peligrosas cuanto más alto volemos... Lo malo es que la tripulación ya está informando al pasaje de que se abroche el cinturón, porque los relámpagos ya se ven en el horizonte...

¡Houston, Houston...!